Opciones De Compensación De Acciones

De Compensación ¿Qué es de la Compensación de la compensación es un modo corporaciones utilizan las opciones sobre acciones para recompensar a los empleados. Los empleados con opciones sobre acciones necesitan saber si sus acciones es preexistente y conservarán todo su valor, incluso si ya no se emplean con esa compañía. Debido a las consecuencias fiscales dependen del valor justo de mercado de la acción, si la población está sujeta a la retención de impuestos. el impuesto debe ser pagado en efectivo, incluso si el empleado fue pagada por compensación de acciones. ROMPIENDO de Compensación Debido a nuevas empresas generalmente no tienen el dinero en efectivo para compensar a los empleados, las empresas pueden ofrecer compensación de acciones en su lugar. Ejecutivos y el personal pueden participar en el crecimiento y las ganancias de esa manera la compañía. Sin embargo, muchas leyes y las cuestiones de cumplimiento deben ser respetados, como deber fiduciario, el tratamiento fiscal y la deducción, problemas de registro y cargos por gastos. Cuando adquisición de derechos de consolidación, las empresas permiten a los empleados adquirir un número predeterminado de acciones a un precio fijo. Las empresas pueden conferir en una fecha determinada o en un horario mensual, trimestral o anual. El tiempo puede ajustarse de acuerdo con los objetivos de toda la empresa o del rendimiento individual están cumpliendo, o ambos criterios de tiempo y de rendimiento. períodos de carencia son a menudo tres o cuatro años, por lo general comienza después del primer aniversario de la fecha de un empleado se convirtió en elegible para la compensación de valores. Después de haber sido creados, el empleado puede ejercer su opción de acciones de compra de cualquier momento antes de la fecha de caducidad. Por ejemplo, un empleado se le da el derecho de compra de 2.000 acciones a 20 dólares por acción. Las opciones se adquieren 30 por año durante tres años y tienen un plazo de 5 años. El empleado paga 20 dólares por acción en la compra de las acciones, con independencia del precio de las acciones, durante el período de cinco años. Las opciones sobre acciones los derechos de apreciación (SAR) permiten el valor de un número predeterminado de acciones será pagado en efectivo o en acciones. Stock fantasma paga un bono en efectivo en una fecha posterior que iguala el valor de un número determinado de acciones. Empleado planes de compra de acciones (ESPP) permiten a los empleados comprar acciones de la compañía con un descuento. Las acciones restringidas y unidades de acciones restringidas (RSU) permiten a los empleados reciban acciones a través de la compra o regalo después de trabajar un número determinado de años y el cumplimiento de los objetivos de rendimiento. Que ejercen las opciones Opciones de archivo pueden ser ejercidos por el pago en efectivo, el intercambio de acciones que ya posean, trabajando con un agente de bolsa en una venta en el mismo día o la ejecución de una transacción de venta a la cubierta. Sin embargo, una empresa típicamente permite sólo una o dos de esos métodos. Por ejemplo, las empresas privadas suelen restringir la venta de acciones adquiridas hasta que la compañía se hace pública o se vende. Además, las empresas privadas no ofrecen la venta de principio a fin o el mismo día sales. Should empleados no compensarse con las opciones sobre acciones en el debate sobre si o no las opciones son una forma de compensación, muchos de uso de términos y conceptos esotéricos sin proporcionar definiciones útiles o una perspectiva histórica. En este artículo se tratará de proporcionar a los inversores definiciones clave y una perspectiva histórica de las características de las opciones. Para leer sobre el debate acerca de como gastos, consulte la controversia sobre Expensing opción. Definiciones Antes de llegar a lo bueno, lo malo y lo feo, tenemos que entender algunas definiciones clave: Opciones: Una opción se define como el derecho (capacidad), pero no la obligación, de comprar o vender una acción. Empresas premio (o subvención) opciones a sus empleados. Estos permiten a los empleados el derecho a comprar acciones de la compañía a un precio fijo (también conocido como el precio de ejercicio o precio de adjudicación) en un determinado intervalo de tiempo (generalmente varios años). El precio de ejercicio es usualmente, pero no siempre, situado cerca del precio de mercado de las acciones en el día se concede la opción. Por ejemplo, los empleados pueden otorgar Microsoft la opción para comprar un número determinado de acciones a 50 dólares por acción (suponiendo que el 50 es el precio de mercado de las acciones a la fecha de concesión de la opción) en un plazo de tres años. Las opciones se consiguen (también referido como creados) durante un período de tiempo. El debate sobre Valoración: Valor intrínseco o Tratamiento de valor razonable Cómo valoran opciones no es un tema nuevo, sino una cuestión de décadas de antigüedad. Se convirtió en una cuestión título gracias a la caída de las puntocom. En su forma más simple, el debate se centra en si se debe valorar opciones intrínsecamente o como el valor razonable: 1. Valor intrínseco El valor intrínseco es la diferencia entre el precio de mercado actual de la población y el ejercicio (o de ejercicio) precio. Por ejemplo, si Microsoft de precio de mercado actual es de 50 y el precio de las opciones es de 40, el valor intrínseco es 10. se imputan a continuación, el valor intrínseco durante el período de adquisición. 2. Valor razonable De acuerdo con FASB 123, las opciones se valoran en la fecha de adjudicación mediante el uso de un modelo de valuación de opciones. Un modelo específico no se especifica, pero el más utilizado es el modelo Negro-Scholes. El valor razonable, según lo determinado por el modelo, se imputan a la cuenta de resultados durante el período de adquisición. (Para obtener más información echa un vistazo a organismos europeos de normalización:. Usando el modelo Negro-Scholes) Las buenas opciones de concesión a los empleados fue visto como algo bueno, ya que (en teoría) alinea los intereses de los empleados (por lo general los ejecutivos clave) con los de la común accionistas. La teoría era que si una parte importante del salario de un CEO s estaban en la forma de opciones, él o ella se incitaría a gestionar la empresa, así, lo que resulta en un mayor precio de las acciones en el largo plazo. Cuanto más alto precio de las acciones sería beneficioso tanto para los ejecutivos y los accionistas comunes. Esto está en contraste con un programa de compensación tradicional, que se basa en el cumplimiento de las metas trimestrales de desempeño, pero estos no puede estar en los mejores intereses de los accionistas comunes. Por ejemplo, un director general que podría obtener un bono en efectivo sobre la base de crecimiento de las ganancias se puede retrasar incitó a gastar dinero en proyectos de investigación y desarrollo o comercialización. Si lo hace, podría cumplir con los objetivos de rendimiento a corto plazo a expensas de una posible companys crecimiento a largo plazo. sustitución de opciones se debe evitar que los ejecutivos de los ojos en el largo plazo, ya que el beneficio potencial (mayores precios de las acciones) aumentaría con el tiempo. Además, los programas de opciones requieren un periodo de consolidación (generalmente varios años) antes de que el empleado realmente puede ejercer las opciones. El malo por dos razones principales, lo que era bueno en teoría terminó siendo mala en la práctica. En primer lugar, los ejecutivos siguieron centrándose principalmente en el desempeño trimestral en lugar de en el largo plazo porque se les permitió vender las acciones después de ejercicio de las opciones. Los ejecutivos se centraron en objetivos trimestrales con el fin de cumplir con las expectativas de Wall Street. Esto aumentaría el precio de las acciones y generar más beneficios para los ejecutivos en su venta posterior de stock. Una solución sería que las empresas que modifiquen sus planes de opciones para que los empleados están obligados a mantener las acciones de uno o dos años después de las opciones de hacer ejercicio. Esto reforzaría la visión a largo plazo porque la administración no se le permitiría vender las acciones poco después de ejercicio de las opciones. La segunda razón por la que las opciones son malas es que las leyes fiscales permitieron gestiones para manejar las utilidades mediante el aumento de la utilización de opciones, en lugar de los salarios en efectivo. Por ejemplo, si una empresa pensó que no podría mantener su tasa de crecimiento EPS debido a una caída en la demanda de sus productos, la administración podría implementar un nuevo programa de opción de premio a los empleados que reducirían el crecimiento de los salarios en efectivo. crecimiento del BPA podría entonces ser mantenido (y el precio de la acción se estabilizó) como la reducción en el gasto SGampA compensa la disminución prevista de los ingresos. El abuso Opción Feo tiene tres grandes impactos negativos: 1. recompensas de gran tamaño dado por las juntas serviles a los ejecutivos ineficaces Durante los tiempos de auge, opción premios creció en exceso, más para los de nivel C (CEO, CFO, COO, etc.) Ejecutivos. Después de la explosión de la burbuja, los empleados, seducidos por la promesa de riquezas paquete opcional, descubrieron que habían estado trabajando por nada ya que sus empresas cruzados. Los miembros de los consejos de administración otorgados incestuosa entre sí enormes paquetes de opciones que no impiden mover de un tirón, y en muchos casos, permitieron que los ejecutivos de ejercer y vender acciones con menos restricciones que las colocada sobre los empleados de nivel inferior. Si la opción premios realmente alineados los intereses de la dirección a los del accionista común. ¿por qué el accionista común pierden millones, mientras que los CEOs se embolsaron millones 2. Opciones de revisión de precios de recompensas de bajo rendimiento a expensas del accionista común Existe una práctica cada vez mayor de opciones de actualización de los precios que están fuera del dinero (también conocido como bajo el agua) con el fin de mantener a los empleados (en su mayoría CEOs) de salir. Pero deben ser cobrada los premios Un precio de las acciones baja indica la dirección ha fallado. Revisión de precios es sólo otra forma de decir lo pasado, lo cual es bastante injusto para el accionista común, que compró y mantuvo su inversión. ¿Quién va a cambiar el precio de las acciones de los accionistas 3. Los aumentos en el riesgo de dilución a medida que más y más opciones, se emiten El uso excesivo de opciones ha resultado en un aumento del riesgo de dilución para los accionistas que no sean empleados. el riesgo de dilución opción toma varias formas: EPS dilución de un aumento de las acciones en circulación - A medida que se ejercen las opciones, el número de acciones en circulación aumenta, lo que reduce EPS. Algunas empresas intentan evitar la dilución con un programa de recompra de acciones que mantiene un número relativamente estable de acciones negociadas públicamente. Reducción de los ingresos por el aumento de los gastos por intereses - Si una empresa tiene que pedir dinero prestado para financiar la recompra de acciones. gasto de interés se elevará, la reducción de los ingresos netos y EPS. dilución de gestión - Gestión pasa más tiempo tratando de maximizar sus programas de opciones de pago y financiación de recompra de acciones que el manejo del negocio. (Para obtener más información, echa un vistazo a estos y con dilución.) Las opciones de la línea de fondo son una forma de alinear los intereses de los empleados con los de los accionistas comunes (no empleado), pero esto sólo ocurre si los planes están estructurados de manera que mover de un tirón es eliminado y que las mismas reglas sobre la adquisición de derechos y la venta de opción de acciones relacionadas aplica a todos los empleados, ya sea de nivel C o conserje. El debate sobre lo que es la mejor manera de explicar las opciones probablemente será un largo y aburrido uno. Pero aquí es una alternativa simple: si las empresas pueden deducir opciones a efectos fiscales, la misma cantidad debe deducirse en la cuenta de resultados. El reto es determinar qué valor debe utilizar. Al creer en el beso (mantenerlo simple, estúpido) principio, el valor de la opción al precio de ejercicio. El modelo de valuación de opciones Negro-Scholes es un buen ejercicio académico que funciona mejor para las opciones negociadas que las opciones sobre acciones. El precio de ejercicio es una obligación conocida. El valor desconocido por encima / por debajo de ese precio fijo está más allá del control de la empresa y por lo tanto es un pasivo contingente (fuera de balance). Por otra parte, este pasivo podría ser capitalizado en el balance general. El concepto del balance se acaba ganando algo de atención y puede llegar a ser la mejor alternativa, ya que refleja la naturaleza de la obligación (un pasivo) evitando al mismo tiempo el impacto EPS. Este tipo de divulgación también permitiría a los inversores (si lo desean) que se puede hacer un cálculo pro forma para ver el impacto en la EPS. (Para obtener más información, ver los peligros de las opciones antedata. El verdadero costo de las opciones sobre acciones y un nuevo enfoque de equidad de Compensación.) Una persona que comercializa derivados, materias primas, bonos, acciones o divisas con un riesgo mayor que el promedio de retorno para. quotHINTquot es un acrónimo que significa para los ingresos quothigh sin taxes. quot Se aplica a altos ingresos que evitan el pago de la renta federal. Un creador de mercado que compra y vende bonos corporativos extremadamente corto plazo denominados papeles comerciales. Un distribuidor de papel es típicamente. El libre adquisición y venta de bienes y servicios entre los países sin la imposición de restricciones tales as. Click el botón Únete arriba para obtener más información o para inscribirse en línea. Inicio 187 artículos 187 Empleado de Opciones sobre Fact Sheet Tradicionalmente, los planes de opciones sobre acciones se han utilizado como una manera para que las empresas para premiar a la alta dirección y los empleados clave y vincular sus intereses con los de la empresa y otros accionistas. Cada vez más empresas, sin embargo, consideran ahora que todos sus empleados como clave. Desde finales de 1980, el número de personas que tienen opciones de acciones ha aumentado alrededor de nueve veces. Mientras que las opciones son la forma más prominente de la compensación individual de capital, acciones restringidas, las acciones de fantasma, y ​​derechos de apreciación han crecido en popularidad y vale la pena considerar también. Opciones de amplia base siguen siendo la norma en las empresas de alta tecnología y se han vuelto más ampliamente utilizados en otras industrias también. Grandes empresas que cotizan en bolsa, como Starbucks, Southwest Airlines, y Cisco ahora dan opciones de acciones a la mayor parte o la totalidad de sus empleados. Muchos no son de alta tecnología, las empresas con pocos accionistas se están uniendo a las filas también. A partir de 2014, la Encuesta Social General estima que 7,2 empleados llevan a cabo las opciones sobre acciones, más probablemente varios cientos de miles de empleados que tienen otras formas de acción individual. Eso es por debajo de su pico en 2001, sin embargo, cuando el número fue de aproximadamente 30 superior. La disminución fue en gran parte como resultado de cambios en las normas contables y de aumento de la presión de los accionistas para reducir la dilución de compensaciones en acciones en las empresas públicas. ¿Qué es una opción de una opción sobre acciones, el trabajador adquiere el derecho a comprar un determinado número de acciones de la compañía a un precio fijo por un cierto número de años. El precio al que se proporciona la opción se llama el precio de concesión y es generalmente el precio de mercado en la fecha de concesión de las opciones. Los empleados que se les ha concedido opciones sobre acciones esperan que el precio de la acción va a subir y que será capaz de sacar provecho mediante el ejercicio (de adquisición) las acciones al precio más bajo de subvención y luego vender las acciones al precio de mercado actual. Hay dos tipos principales de los programas de opciones, cada uno con reglas únicas y las consecuencias fiscales: opciones de acciones no calificadas y opciones de acciones (ISO). planes de opciones sobre acciones pueden ser una manera flexible para que las empresas comparten la propiedad con los empleados, los recompensan por su rendimiento, y atraer y retener a un personal motivado. Para las empresas más pequeñas orientadas al crecimiento, las opciones son una gran manera de preservar el efectivo, mientras que dar a los empleados un pedazo de crecimiento futuro. También tienen sentido para las empresas públicas cuyos planes de beneficios están bien establecidos, pero que quieren incluir a los empleados en la propiedad. El efecto de dilución de las opciones, incluso cuando se concedió a la mayoría de los empleados, es típicamente muy pequeña y puede ser compensado por sus potenciales beneficios de productividad y retención de los empleados. Opciones no son, sin embargo, un mecanismo para que los propietarios existentes para vender acciones y suelen ser inapropiados para las empresas cuyo crecimiento futuro es incierto. También pueden ser menos atractiva en las empresas pequeñas, con pocos accionistas que no quieren salir a bolsa o venderse, ya que pueden tener dificultades para crear un mercado para las acciones. Opciones sobre acciones y Asalariado son opciones la propiedad La respuesta depende de a quién se le pregunte. Los defensores creen que las opciones son la verdadera propiedad porque los empleados no reciben de forma gratuita, pero deben poner su propio dinero para comprar acciones. Otros, sin embargo, creen que los empleados debido a los planes de opciones permiten a vender sus acciones de un corto período después de la concesión, que las opciones no crean visión propiedad a largo plazo y actitudes. El impacto final de cualquier plan de propiedad de los empleados, incluyendo un plan de opciones sobre acciones, depende en gran medida de la empresa y sus objetivos para el plan, su compromiso con la creación de una cultura de la propiedad, la cantidad de entrenamiento y educación se pone en explicar el plan, y los objetivos de los empleados individuales (si quieren dinero en efectivo más pronto que tarde). En las empresas que demuestran un verdadero compromiso con la creación de una cultura de la propiedad, las opciones sobre acciones pueden ser un motivador importante. Empresas como Starbucks, Cisco, y muchos otros están preparando el camino, lo que demuestra la eficacia de un plan de opciones puede ser cuando se combina con un verdadero compromiso de tratar a los empleados como propietarios. Consideraciones prácticas En general, en el diseño de un programa de opciones, las empresas tienen que considerar cuidadosamente la cantidad de acciones que están dispuestos a poner a disposición, que recibirá opciones, y la cantidad de empleo crecerá de manera que el número correcto de las acciones se concede cada año. Un error común es conceder demasiadas opciones demasiado pronto, sin dejar espacio para opciones adicionales a los futuros empleados. Una de las consideraciones más importantes para el diseño del plan es su propósito: es el plan destinado a dar a todos los empleados de acciones de la empresa o simplemente para proporcionar un beneficio para algunos empleados clave ¿La empresa desea promover la propiedad a largo plazo o es una beneficio de una sola vez ¿Es el plan previsto como una manera de crear la propiedad del empleado o simplemente una manera de crear un empleado adicional del beneficio las respuestas a estas preguntas será crucial en la definición de las características específicas del plan, tales como la elegibilidad, asignación, adquisición de derechos, la valoración, los períodos de interrupción y precio de las acciones. Publicamos las opciones sobre acciones libro, una guía muy detallada de las opciones sobre acciones y planes de compra de acciones. Manténgase InformedCompensation: Incentivos Planes: Opciones de Acciones El derecho a comprar acciones a un precio determinado en algún momento en el futuro. Las opciones sobre acciones son de dos tipos: opciones de acciones (ISO) en la que el empleado pueda diferir la tributación hasta que las acciones compradas con la opción se venden. La empresa no recibe una deducción de impuestos para este tipo de opción. opciones de acciones no calificadas (OSN) en la que el empleado debe pagar impuestos Infome de la diferencia entre el valor de las acciones y la cantidad pagada por la opción. La empresa puede recibir una deducción de impuestos sobre la propagación. ¿Cómo funcionan las opciones de archivo Una opción se crea que especifica que el propietario de la opción puede ejercer el derecho de comprar una acción companys a un precio determinado (el precio de subvención) por un cierto (espiración) fecha en el futuro. Por lo general, el precio de la opción (el precio de subvención) se establece en el precio de mercado de las acciones en el momento de vender la opción. Si la acción subyacente aumenta en valor, la opción se vuelve más valioso. Si la acción subyacente disminuye por debajo del precio de concesión o permanece en el mismo valor que el precio de concesión, a continuación, la opción se vuelve inútil. Proporcionan los empleados el derecho, pero no la obligación, de comprar acciones de sus empleadores acciones a un precio determinado durante un cierto período de tiempo. Las opciones se conceden generalmente al precio de mercado actual de la acción y una duración de hasta 10 años. Para alentar a los empleados a quedarse y ayudar a la compañía a crecer, las opciones suelen llevar un periodo de consolidación cuatro a cinco años, pero cada compañía tiene sus propios parámetros. Permite a una empresa para compartir la propiedad con los empleados. Se utiliza para alinear los intereses de los empleados con los de la empresa. En un mercado a la baja, ya que se convierten rápidamente dilución sin valor de exageración propiedad de los ingresos de explotación no calificados Opciones de Acciones permite la opción de comprar acciones a un precio fijo de duración determinada ganancias período de ejercicio de concesión de ejercer gravados a tasas de impuesto sobre la renta ejecutivo Alinea y accionista intereses. Compañía recibe deducción de impuestos. Sin cargo a las utilidades. Diluye EPS inversión Ejecutivo se solicitan pueden incentivar a corto plazo la manipulación del precio común de Acciones Restringidas de subvención a fondo perdido de acciones a ejecutivos con restricciones a la venta, transferencia, o acciones que prometen pierde si ejecutiva termina valor el empleo de acciones como las restricciones lapso de grava como ejecutivo Alinea los ingresos ordinarios y los intereses de los accionistas. No se requiere la inversión ejecutiva. Si el stock aprecia después de la concesión, la deducción fiscal supera los companys cargo fijo a las ganancias. dilución inmediata de EPS para el total de acciones concedidas. El valor razonable en el mercado aplicarlo al resultado más de período de restricción. Rendimiento de las acciones / unidades otorga acciones contingentes de población o de un valor en efectivo fijado al inicio del periodo ejecutivo rendimiento gana una parte de las subvenciones como los objetivos de rendimiento se ven afectados los ejecutivos y accionistas Alinea si se utiliza de valores. Desempeño orientado. No se requiere la inversión ejecutiva. Compañía recibe deducción de impuestos al pago. Cargo a las ganancias, a precios de mercado. Dificultades para establecer objetivos de rendimiento. ¿Cuándo Opciones sobre acciones funcionan mejor adecuado para las pequeñas empresas de las que se espera un crecimiento futuro. Para las empresas de propiedad pública que quieren ofrecer un cierto grado de propiedad de la compañía a los empleados. ¿Cuáles son consideraciones importantes en la aplicación de opciones de archivo Cuánto acciones de una compañía de estar dispuestos a vender. ¿Quién recibirá las opciones. ¿Cuántas opciones están disponibles para ser vendidos en el futuro. ¿Es esta una parte permanente del plan de beneficios o simplemente un incentivo. enlaces web sobre la mesa de trabajo de archivo Optionsfounders reg Compensación basada en acciones empresas de nueva creación utilizan con frecuencia la compensación basada en acciones para incentivar a sus directivos y empleados. Compensación basada en acciones proporciona a los ejecutivos y los empleados la oportunidad de participar en el crecimiento de la empresa y, si se estructura adecuadamente, puede alinear sus intereses con los intereses de los accionistas la empresa y los inversores, sin quemar el dinero en efectivo de los companys en la mano. El uso de la compensación basada en acciones, sin embargo, debe tener en cuenta un gran número de leyes y requisitos, en particular valores consideraciones de derecho (como cuestiones de registro), las consideraciones fiscales (tratamiento fiscal y de deducción), las consideraciones contables (cargos por gastos, dilución, etc. .), las consideraciones de derecho corporativo (deber fiduciario, el conflicto de intereses) y relaciones con los inversores (dilución, compensación excesiva, la opción de revisión de precios). Los tipos de compensación basada en acciones más utilizados por las empresas privadas incluyen opciones sobre acciones (tanto de incentivo y no calificada) y las acciones restringidas. Otras formas comunes de compensación basada en acciones de una empresa pueden tener en cuenta son los derechos de apreciación de acciones, unidades de acciones restringidas e intereses beneficios (por asociaciones y sociedades de responsabilidad limitada gravadas como sociedades solamente). Cada tipo de compensación basada en acciones tendrá sus propias ventajas y desventajas. Una opción de valores es un derecho a comprar acciones en el futuro a un precio fijo (es decir, el valor de mercado de las acciones a la fecha de concesión). Las opciones sobre acciones son generalmente sujeto al cumplimiento de las condiciones de cumplimiento, como continuación de empleo y / o el logro de los objetivos de rendimiento, antes de que puedan ser ejercidas. Hay dos tipos de opciones sobre acciones, opciones de acciones, o imágenes ISO, y opciones de acciones no calificadas, o NQOs. ISO son una creación del código de impuestos, y, si se cumplen una serie de requisitos legales, el titular de la opción recibirá un tratamiento fiscal favorable. Debido a este tratamiento fiscal favorable, la disponibilidad de ISO es limitado. NQOs no proporcionan un tratamiento fiscal especial para el destinatario. NQOs podrá concederse a los empleados, directivos y consultores, mientras que ISO sólo podrá concederse a los empleados y no a los consultores o directores no empleados. En general, no hay ningún efecto del impuesto al titular de la opción en el momento de la concesión o la consolidación de la concesión de cualquier tipo de opción. Independientemente de si una opción es una norma ISO o un NQO, es muy importante que un precio de ejercicio opciones fijado en no menos de 100 del valor justo de mercado (110 en el caso de una imagen ISO a un 10 accionista) de la acción subyacente en la fecha de la concesión con el fin de evitar consecuencias fiscales negativas. Como consecuencia del ejercicio de una norma ISO, titular de la opción no reconocerá ningún ingreso, y si se cumplen ciertos períodos de tenencia estatutarias, titular de la opción recibirá el tratamiento ganancias de capital a largo plazo sobre la venta de las acciones. Sin embargo, como consecuencia del ejercicio, titular de la opción puede estar sujeto al impuesto mínimo alternativo sobre la propagación (es decir, la diferencia entre el valor justo de mercado de las acciones en el momento de ejercicio y el precio de ejercicio de la opción). Si el titular de la opción vende las acciones antes de cumplir con tales períodos de tenencia estatutarias, una disposición de descalificación se produce y la opción tendrá un ingreso ordinario en el momento de la venta igual a la propagación en el momento del ejercicio, junto con la ganancia o pérdida de capital igual a la diferencia entre el precio de venta y el valor en el ejercicio. Si las acciones se venden a pérdida, sólo el importe de la venta en exceso del precio de ejercicio está incluido en el ingreso optionees. La Sociedad en general, tendrá una deducción de la compensación por la venta de la acción subyacente igual a la cantidad de los ingresos ordinarios (si lo hay) reconocido por el titular de la opción si no se cumple el periodo de mantenimiento se ha descrito anteriormente, pero la Compañía no tendrá ninguna deducción de compensación si el se cumple el período de tenencia de la ISO. En el momento del ejercicio de una NQO, la opción tendrá el ingreso de compensación, sujeto a la retención de impuestos, igual a las opciones de difundir y pasivos a tasas de ingresos ordinarios. Cuando la acción se vende, titular de la opción recibirá ganancia de capital o tratamiento de pérdida en función de cualquier cambio en el precio de las acciones ya que el ejercicio. La Sociedad en general, tendrá una deducción de compensación en el ejercicio de la opción igual a la cantidad de ingresos ordinarios reconocida por el titular de la opción. Para empresas de nueva creación y el desarrollo temprano, las opciones sobre acciones crean importantes incentivos para los ejecutivos y los empleados para impulsar el crecimiento de la compañía y aumentar el valor de los companys, debido a las opciones sobre acciones proporcionan optionees la oportunidad de compartir directamente en todas y cada una arriba-lado por encima del ejercicio de opciones precio. Estos incentivos también sirven como una herramienta de retención de los empleados fuerte. Por otra parte, las opciones sobre acciones limitar o eliminar la mayor parte del riesgo del lado hacia el opcionante, y, en ciertas circunstancias, puede fomentar un comportamiento más arriesgado. Además, puede ser difícil de recuperar los incentivos de rendimiento que proporcionan opciones de acciones si el valor de la acción cae por debajo del precio de ejercicio de la opción (es decir, las opciones están bajo el agua). En muchos casos, un empleado no ejercerá una opción hasta el momento de un cambio de control, y, aunque no es el resultado eficiente de impuestos más para el opcionante (todos los ingresos serán gravados a las tasas de impuestos sobre la renta ordinaria), este ejercicio demorado permitirá titular de la opción de reconocer la extensión completa de su premio con poco o ningún riesgo boca abajo. empresas de nueva creación y de la etapa temprana también pueden optar por conceder una llamada opciones de estilo de California-de ejercicio anticipado o. Estos premios, que son esencialmente un híbrido de las opciones sobre acciones y acciones restringidas, permiten que el concesionario para ejercer opciones no adquiridas para la compra de acciones de acciones restringidas sujetas a las mismas restricciones de adquisición de derechos y de confiscación. Las acciones restringidas es acciones vendidas (o concedido) que está sujeta a la adquisición de derechos y se perderá si la adquisición de derechos no está satisfecho. Las acciones restringidas puede conceder a los empleados, directores o consultores. Con excepción del pago del valor nominal (un requisito de las leyes estatales corporativos más), la empresa podrá conceder la acción pura y simple o exigir un precio de compra igual o menor que el valor justo de mercado. Para que el riesgo de confiscación impuesta sobre el stock de tener efecto, el beneficiario está obligado a cumplir con las condiciones de cumplimiento que pueden estar basados ​​en el empleo permanente durante un período de años y / o logro de los objetivos de rendimiento preestablecidos. Durante el periodo de consolidación, la acción se considera excepcional, y el destinatario puede recibir dividendos y ejercer derechos de voto. El beneficiario de las acciones restringidas se grava a tasas de impuestos sobre la renta ordinaria, sujeto a la retención de impuestos, en el valor de las acciones (menos cualquier cantidad pagada por las acciones) en el momento de adquisición de derechos. Como alternativa, el receptor puede hacer una elección sección de código de impuestos 83 (b) con el IRS dentro de los 30 días de subvención para incluir el valor total de las acciones restringidas (menos cualquier precio de compra pagado) en el momento de la concesión y comenzar de inmediato las ganancias de capital periodo de mantenimiento. Este 83 (b) la elección puede ser una herramienta útil para la puesta en marcha de ejecutivos de la empresa, porque la acción en general, tendrá una valoración más baja en el momento de la concesión inicial de que en futuras fechas de devengo. Tras una venta de las acciones, el destinatario recibe la ganancia de capital o tratamiento de la pérdida. Los dividendos, mientras que el stock está unvested se gravan como ingresos sujetos a retención de compensación. Los dividendos pagados con respecto al capital adquirido se gravan en forma de dividendos, y no se requiere la retención de impuestos. La compañía tiene en general una deducción de una indemnización equivalente a la cantidad de ingresos ordinarios reconocida por el receptor. Las acciones restringidas puede ofrecer más valor por adelantado ya la baja protección al destinatario que las opciones sobre acciones y se considera menos dilutivo para los accionistas en el momento de un cambio de control. Sin embargo, las acciones restringidas puede dar lugar a responsabilidad tributaria de salida de su bolsillo para el destinatario antes de la venta u otro evento realización con respecto a la acción. Otras consideraciones de compensación de acciones basadas Es importante tener en cuenta los horarios de carencia y los incentivos derivados de tales horarios antes de implementar cualquier programa de compensación basada en acciones. Las empresas pueden optar por conferir premios en el tiempo (como la adquisición de derechos de todo en una fecha determinada o en forma mensual, trimestral, o de las cuotas anuales), basado en el logro de los objetivos de rendimiento preestablecidos (ya sea empresa o el desempeño individual) o basándose en alguna combinación de tiempo y condiciones de funcionamiento. Por lo general, los horarios de consolidación de la concesión tendrá una duración de tres a cuatro años, con la primera fecha de traspaso se produce no antes del primer aniversario de la fecha de concesión. Las empresas también deben ser especialmente conscientes de cómo premios serán tratados en relación con un cambio en el control de la empresa (por ejemplo, cuando se vende la empresa). planes de compensación de capital La mayoría de amplia base deben dar el consejo de administración flexibilidad significativa en este sentido (es decir discreción para acelerar su consolidación (total o parcialmente), pase el cursor sobre premios en los premios de los adquirentes de acciones o simplemente terminar premios en el momento de la transacción). Sin embargo, los planes o los premios individuales (en particular los premios con altos ejecutivos) pueden y suelen incluir un cambio específico en las disposiciones de control, tales como la aceleración total o parcial de las subvenciones no concedidas y / o doble disparador de adquisición de derechos (es decir, si se asume o se continúe por el de la adjudicación la adquisición de la empresa, la adquisición de derechos de una parte del premio se acelerará si el empleo a los trabajadores se termina sin causa en un plazo determinado después del cierre (normalmente de seis a 18 meses)). Las empresas deben considerar cuidadosamente tanto (i) los incentivos y los efectos remanentes de su cambio de disposiciones de control y (ii) cualquier problema de relaciones con los inversores que puedan surgir a través de la aceleración de la consolidación de la concesión en relación con un cambio en el control, como por ejemplo la aceleración puede disminuir el valor de su inversión. Hay una serie de disposiciones de protección que una empresa tendrá que considerar incluidos en su documentación de capital empleado. Ventana limitada para ejercitar Stock opciones posteriores a la terminación Si el empleo se termina con la causa, las opciones sobre acciones que deben ofrecer la opción termina inmediatamente, y ya no se puede ejercer. Del mismo modo, con respecto a las acciones restringidas, la concesión debe cesar y derecho debe surgir una recompra. En todos los demás casos, el contrato de opción debe especificar el período de ejercicio una vez finalizado. Por lo general, los períodos posteriores a la terminación son típicamente 12 meses en el caso de muerte o discapacidad, y 1-3 meses en el caso de despido sin causa o la interrupción voluntaria. Con respecto a las acciones restringidas, las empresas privadas deben considerar siempre que tenga el derecho de recompra para unvested así como participaciones creados. Stock unvested (y social personal en caso de terminación por causa) siempre deben estar sujetos a recompra ya sea al costo, o su precio de adquisición o el valor justo de mercado. Con respecto al capital existente y las acciones emitidas como consecuencia del ejercicio de opciones que han consolidado, algunas empresas a mantener un derecho de recompra por su valor razonable de mercado a la terminación en todas las circunstancias (que no sea una terminación con causa) hasta que el empleador va otras empresas públicas sólo se conservan un derecho de recompra en circunstancias más limitadas, como la interrupción voluntaria del empleo o la quiebra. Las empresas deben evitar generalmente recompra de acciones dentro de los seis meses de su consolidación (o ejercicio) con el fin de evitar el tratamiento contable adverso. Derecho de Preferencia Como otro medio para asegurar que una acción companys permanece sólo en relativamente pocas manos amigas, las empresas privadas a menudo tienen un derecho de adquisición preferente o primera oferta con respecto a las transferencias propuestas por un empleado. Por lo general, éstos establecen que antes de transferir valores a un tercero no afiliado, un empleado primero debe ofrecer los valores para la venta a la empresa-emisor y / o tal vez otros accionistas de la empresa en los mismos términos que se ofrece al tercero no afiliado. Sólo después de que el empleado haya cumplido con el derecho de tanteo que el empleado puede vender las acciones a un tercero, por ejemplo. Incluso si un empleador no estaba contemplando un derecho de tanteo, fuera de los inversores de capital de riesgo es probable que insistir en este tipo de disposiciones. Arrastrar a lo largo de Derechos empresas privadas también se debe considerar la posibilidad de una llamada de arrastrar a lo largo de la derecha, que establece en general que será obligada contractualmente un soporte de la acción de los companys para ir junto con las grandes operaciones societarias, tales como la venta de la empresa, independientemente de la estructura, siempre que los titulares de un porcentaje determinado de la población de los empleadores está a favor del acuerdo. Esto evitará que los accionistas individuales de los empleados de interferir con una importante transacción corporativa, por ejemplo, el voto en contra el acuerdo o el ejercicio de los derechos de los disidentes. Una vez más, los inversores de capital de riesgo a menudo insisten en este tipo de disposición. conductor documento